2. Особенности формирования и управления в сфере персональных финансов
2.1. Особенности менеджмента в сфере персональных финансов
В отечественной экономической литературе используются понятие «финансы домашних хозяйств», а также термины «личные финансы», «финансы населения». Следует отметить, что в англоязычной литературе применяются термины «персональные финансы» («personal finances»), «финансы домашних хозяйств» («household finances»), «финансы потребителей» («consumer finances»), «семейные финансы» («family finances»). Но наиболее распространенными являются понятия «персональные финансы» и «финансы домашних хозяйств». Использование последнего термина связано, прежде всего, с тем, что сектор домашних хозяйств выделяется отдельно в системе национальных счетов. Однако важно учитывать, что решения в этом секторе чаще принимаются не семьями, а индивидами и связаны с персональными доходами.
Персональные финансы — это система формирования и использования денежных доходов отдельных индивидов в соответствии с их решениями. Индивиды принимают решения об использовании доходов на цели потребления и накопления. [15, с. 87]
Менеджмент в сфере персональных финансов представляет собой деятельность индивида по регулированию потоков денежных доходов для максимизации персонального богатства. Задачами менеджмента персональных финансов являются формирование человеческого капитала конкретного индивида, реализация персонального финансового потенциала, максимизация доходности персональных финансовых активов, рациональное осуществление текущих расходов, формирование сбережений, управление социальными и финансовыми рисками. К базовым элементам менеджмента персональных финансов относятся общие принципы управления персональными финансами, методы управления и инструменты их реализации.
Основные принципы управления персональными финансами:
- самостоятельности принятия управленческих решений на основе действующих правовых норм;
- персональной материальной ответственности за принимаемые решения;
- экономической обоснованности привлечения займов и согласования затрат на их погашение с потоком будущих доходов;
- рациональности расходов;
- формирования сбережений как средства защиты от социальных и финансовых рисков;
- персонального финансового контроля для обеспечения финансовой устойчивости и предотвращения персонального банкротства.
Значение управления персональными финансами определяется их особой ролью в финансовой системе. Решения, принимаемые в сфере персональных финансов, непосредственно сказываются на общественных и корпоративных финансах. Кроме того, персональные финансы определяют объем платежеспособного спроса в экономике.
Основными направлениями управления персональными финансами являются:
- формирование человеческого капитала (в частности, получение образования и последующее повышение профессиональной квалификации);
- рациональное привлечение заемных ресурсов;
- управление налоговыми платежами;
- оптимизация расходов на текущее потребление;
- формирование персональных сбережений;
- трансформация персональных сбережений в инвестиции и максимизация их доходности;
- риск-менеджмент персональных инвестиций;
- медицинское страхование;
- пенсионное страхование и формирование пенсионных накоплений;
- персональное страхование имущества и жизни.
Менеджмент в сфере персональных финансов характеризуется существенными особенностями. Во-первых, управление персональными финансами разнится в ходе жизненного цикла. Во-вторых, персональные финансы подвержены сложному набору персональных, имущественных, инвестиционных и социальных рисков. В-третьих, менеджмент в сфере персональных финансов направлен на решение противоречивой задачи (требуется находить оптимальное сочетание текущего потребления и сбережения). В-четвертых, в данной сфере финансовых отношений амортизация представляет собой расход, а не возмещение ранее затраченных денежных ресурсов. В-пятых, существенную специфику имеет проявление в сфере персональных финансов эффекта финансового рычага. [16]
На первом этапе жизненного цикла благодаря получению образования и первоначальных профессиональных навыков происходит формирование личного человеческого капитала. Поэтому задачей менеджмента персональных финансов является мобилизация финансовых ресурсов для оплаты образования. Менеджмент персональных финансов на втором этапе жизненного цикла, связанного с трудовой деятельностью индивида, состоит в максимизации доходности персонального финансового потенциала, формировании сбережений и управлении персональным инвестиционным портфелем. Менеджмент персональных финансов на пенсионном этапе жизненного цикла состоит в максимизации доходности при реализации ранее накопленных активов для поддержания текущего потребления.
Одним из основных направлений управления персональными финансами является риск-менеджмент, связанный с системой персональных рисков. Индивиды сталкиваются с такими персональными рисками, как утрата дохода, здоровья и имущества, а также с финансовыми рисками. Решения о страховании основной части рисков индивиды принимают самостоятельно. Часть рисков, называемых социальными (утрата заработка от трудовой деятельности вследствие временной нетрудоспособности, профессионального заболевания, безработицы, потеря дохода в связи с преклонным возрастом), страхуются по закону и относятся к сфере обязательного социального страхования. Наличие социальных рисков предопределяет необходимость управления персональным медицинским, социальным и пенсионным страхованием. Кроме того, обязательным является страхование гражданской ответственности автовладельцев. В данном случае страхуется риск нанесения ущерба третьим лицам. Особое направление составляет риск- менеджмент персональных инвестиций.
Отдельные проблемы персональных финансов рассмотрены в исследованиях отечественных и зарубежных ученых и практиков. Среди работ в этой области следует отметить труды Балабанова И.Т., Дятлова С.А., екшимбиева Р.С., Калдора Н., Картера Р., Кашина Ю.И., Кларка Дж., Кейнса Дж., Кондратьева Н.Д., Котликоффа Л., Коуэлла Ф., Мельниковой Е.И., Милановича Б., Модильяни Ф., Самуэльсона П., Слепова В.А., Стиглица Дж., Стьюарта Ф., Хансена Э., Харрода Р., Чемперноуна Д.
Однако исследования указанных авторов посвящены фрагментам сложнейшей системы персональных финансов. Среди них отсутствуют работы, в которых содержалась бы целостная концепция формирования и использования персональных финансов, раскрывались их сущность, функции, закономерности развития в современной экономике. Не решены вопросы оценки эффективности методов и инструментов управления персональными финансами. Очевидна необходимость системного, комплексного исследования этих и других проблем развития менеджмента персональных финансов.