Дипломная работа «Разработка сценария антикризисной стратегии предприятия» для ММА

1.3. Методика анализа хозяйственной деятельности предприятия

Ведущие специалисты в области экономического анализа подходят к отдельным теоретическим и методическим вопросам анализа в различных аспектах и с различной степенью детализации.

Рассмотрим основные методики анализа финансового состояния с позиций разных авторов.

Так, В. В. Ковалев считает, что анализ финансового состояния предприятия имеет однотипный характер и проводится во всех странах мира по идентичному шаблону. Автор говорит о том, что первоначально необходимо выявлять «больные» статьи отчетности. Его методика предусматривает оценку, а также анализ экономического потенциала предприятия [13, c. 87].

Данная методика осуществляется поэтапно. Оценка имущественного потенциала является первым этапом методики. Она включает в себя:

– построение аналитического баланса;

– вертикальный анализ баланса;

– горизонтальный анализ баланса;

– качественный анализ сдвигов в имущественном потенциале.

Далее осуществляется оценка финансового потенциала, которая включает в себя:

– оценку ликвидности и платежеспособности;

– оценку финансовой устойчивости [22, c. 102].

Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия является заключительным этапом. Сюда входит:

– оценка эффективности текущей деятельности (деловой активности);

– анализ прибыли и рентабельности;

– оценка положения на рынке ценных бумаг.

Недостатком предложенной методики является отсутствие анализа вероятности банкротства и методики учета влияния факторов на финансовое состояние. Методика Г. В. Савицкой предполагает выделение двух важнейших характеристик финансового состояния организации – финансовая устойчивость и платежеспособность.

По мнению автора, финансовая устойчивость характеризует внутреннюю сторону финансовой деятельности предприятия: сбалансированность денежных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования, а платежеспособность, в свою очередь, считается внешним проявлением финансового состояния предприятия. Г. В. Савицкая предлагает проводить анализ финансового состояния предприятия в пять этапов, которые рассмотрены ниже:

1. Для начала изучается формирование, а также размещение капитала организации, производится оценка качества управления его активами и пассивами, определяются операционные и финансовые риски.

2. Проводится анализ эффективности, интенсивности использования капитала, оценка деловой активности предприятия, а также риска утраты его деловой репутации.

3. Изучается финансовое равновесие между отдельными разделами и подразделами актива и пассива баланса по функциональному признаку, производится оценка степени финансовой устойчивости.

4. Изучается ликвидность баланса, а также сбалансированность денежных потоков и платежеспособности предприятия.

5. Производится оценка финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, прогнозирование и оценка вероятности банкротства. Недостатком данного анализа является отсутствие методики составления прогноза финансово-хозяйственной деятельности [26, c. 98].

Согласно методике Н. В. Войтоловского и А. П. Калининой, анализ финансового состояния заключается в объективной оценке финансовой устойчивости, в определении факторов, воздействующих на финансовую устойчивость и разработке вариантов конкретных управленческих решений, которые направлены на укрепление финансовой устойчивости. Методика включает следующие этапы:

1. Формируется система показателей прибыли: валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистая прибыль.

2. Проводится детальное изучение каждого показателя после проведения факторного анализа прибыли до налогообложения.

3. Анализируется динамика чистой прибыли.

4. Проводится факторный анализ прибыли от продаж.

5. Проводится сегментарный анализ прибыли от продаж и рентабельности продаж.

6. Осуществляется расчет влияния инфляции на прибыль от продаж.

7. Методом отклонений фактических показателей прибыли и факторов, на нее влияющих, от их сметных значений анализируется прибыль от продаж.

8. Детально анализируется рентабельность организации.

Достоинством представленной методики является акцент на анализ рентабельности коммерческих организаций, применение различных методов для осуществления анализа прибыли от продаж. К недостаткам можно отнести высокую трудоемкость работы в связи с избыточностью показателей.

По мнению А. Д. Шеремета, финансовое состояние выражается в соотношении структур актива и пассива предприятия, то есть его средств и их источников. Основными задачами анализа финансового состояния экономического субъекта по предложенной методике являются: определение показателей финансового состояния, изучение причин их изменения за определенный период времени, разработка рекомендаций и мероприятий по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Перечисленные задачи предложено решать путем расчета и анализа динамики абсолютных и относительных финансовых показателей.

А. Д. Шеремет рассматривает следующие элементы анализа финансового состояния предприятия:

– анализ структуры активов;

– анализ структуры пассивов;

– анализ показателей рентабельности;

– анализ показателей финансовой устойчивости;

– анализ показателей ликвидности;

– анализ показателей платежеспособности. К недостаткам данной методики следует отнести отсутствие анализа прогноза финансовой деятельности и риска банкротства предприятия.

Н. П. Любушин говорит о том, что коэффициентный метод является основой финансового анализа предприятия, он основывается на расчете относительных показателей.

Данный метод предполагает расчет финансовой устойчивости, платежеспособности, кредитоспособности и обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами. Ключевой частью анализа является оценка денежных потоков предприятия, сбалансированности доходов и расходов, активов и пассивов [30, c. 85].

Н. П. Любушин использует такие методы финансового анализа предприятия, как трендовый, факторный, горизонтальный, вертикальный и коэффициентный. Отсутствие методики учета факторов, которые влияют на финансовое состояние предприятия является главный недостатком методики Н. П. Любушина. Н. Н. Селезнева и А. Ф. Ионова в своей методике рассматривают небольшое количество насыщенных информацией параметров, дающих независимую оценку прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов предприятия.

В процессе анализа по порядку оцениваются: оборачиваемость капитала, величина, динамика и качество прибыли, рентабельность хозяйственной деятельности, величина и структура внеоборотного и оборотного капитала.

Уделяется большое внимание таким финансовым коэффициентам, как платежеспособность, деловая активность, финансовая зависимость, эффективность работы. В таблице 1.1 рассмотрены обобщенные сведения о показателях, которые использовали авторы для анализа финансового состояния предприятия.

Таблица 1.1

Группы показателей анализа финансового состояния предприятия

Итак, с помощью таблицы можно увидеть, что все рассмотренные авторы в своих трудах говорят о необходимости проведения расчета таких показателей, как ликвидность, финансовая устойчивость, платежеспособность и динамики активов и пассивов. Проанализировав рассмотренные выше методики анализа финансового состояния можно сделать вывод о том, что финансовый анализ позволяет определить сильные стороны экономического субъекта, а также увидеть проблемы в развитии.

Таким образом, в нашей стране существует система антикризисного управления, которая является неотъемлемым атрибутом всякого цивилизованного государства. Причины кризиса на многих предприятиях связаны с неправильной системой управления, отсутствием должного контроля, не готовностью быстро среагировать на возникающие изменения, отсутствием четко поставленной цели в деятельности предприятия и направление на достижение краткосрочных результатов без упора на долгосрочные перспективы. Существуют общие рекомендации для предупреждения и подготовки к выходу из кризисной ситуации, однако каждое предприятие индивидуально и вектор его работы определяет руководство, от действий которого и зависит жизненный цикл организации. Выход из кризиса белорусских предприятий связан с устранением причин, вызвавших его, а сам процесс можно назвать антикризисным управлением.